网络安全上市公司龙头：合规与需求双驱动，三季度业绩有望改善

<苏州股票配资>网络安全上市公司龙头：合规与需求双驱动，三季度业绩有望改善

除了有自上而下的合规需求催化，自发的市场需求同样强劲。我国迎来了以数字经济为核心的第四次工业革命，新应用、新场景需求暴增。云、大数据、算力、车联网、芯片、能源等领域逐渐成为国家重点扶持行业。但没有网络安全，就没有各行各业数字经济的发展。这是网安行业驶入成长快车道的的底层逻辑之一。

首创证券研报也指出，网安板块三季度业绩有望改善。21年以来，网安公司受疫情及行业竞争加剧等多因素影响，业绩持续疲软，进入三季度后，随着疫情缓解、经济逐渐复苏板块收入同比增速有望恢复同时利润端有望得到改善。

行业分化，强者恒强

根据IDC发布《2022年V1全球网络安全支出指南》预测，2021年全球网络安全相关硬件、软件、服务总投资规模有望达到1519.5亿美元，预计增速上升至11%，2024年有望突破2000亿美元。

9月15日，欧盟委员会公布了《网络弹性法案(Cyber Act)》草案，旨在提高整个欧盟销售的联网设备和软件的安全性。值得注意的是，制造商将被迫对产品整个生命周期的安全性负责。如果未能遵守欧盟委员会(EC)提出的新网络安全规则，各种联网设备的制造商们可能面临高达1500万欧元的罚款。

当前，网络安全的万亿级市场，正在迅速拉开序幕。

但尽管网络安全行业拥有美好的想象空间与波澜壮阔的未来，不应忽视的是，并不是任何一个企业都能轻易获得成功。

不同于美国起步较早，过去中国网络安全市场的下游客户在相关方面投入较为有限，导致整体的体系化基础较差，现阶段对网络安全全面解决方案的要求很高。尽管市场上的网络安全服务商不少，但是全面解决方案的有效供给并不充足。在这样的背景之下，具备核心竞争力的全体系厂商能更好地抓住发展机遇。

这一点从行业内的龙头企业奇安信可以验证，2017年-2021年，奇安信实现营收分别为8.21亿元、18.17亿元、31.54亿元、41.61亿元、58.09亿元，四年间年复合增长率超63.09%，为行业之最。2021年的营收规模位居行业第一，全球第九。

作为全领域覆盖的综合型网络安全龙头厂商，奇安信的“平台化”战略非常成功，并在此基础上打造了完备的产品体系。2022年4月，公司在研发平台战略发布会上宣布主要平台将全面量产，相关产线增速高于行业平均水平3倍以上。

中国网络安全产业联盟(CCIA)发布的2022年中国网络安全市场与企业竞争力分析报告也指出，当网络安全市场进入稳健增长阶段后，头部企业在规模和资源上拥有明显优势。随着时间推移，头部企业拥有的市场份额会逐渐扩大。统计显示，2021年，4家网络安全头部企业的市场占有率之和已超过市场总额的四分之一，其中奇安信一家就达到9.5%。

展望未来，行业的分化将加剧。以本次网络安全法的修订为例，处罚力度加强是趋势，叠加网安挑战日益严峻的影响，G端与B端用户对于网络安全的需求从单一的“合规”需求变为高防护需求。在选择网络安全服务商之时，相较于销售能力，技术、产品、品牌因素的优先级逐渐提高。因此，预计未来市场份额将进一步集中在龙头厂商手上。奇安信这样的龙头有望实现强者恒强，全面领跑。

结语

按照“十四五”规划落地时间表，2022年是网络安全法规与政策落地的关键年。本次《网络安全法》的修订进一步刺激了网络安全市场的需求。

尽管上半年，疫情扰动之下网安行业进入历史低谷，但是同时行业基本面以及估值都已筑底，至暗时刻已经过去。随着后续复苏进程日渐明确，多因素共振之下，增长拐点和估值拐点有望加速浮现。